今年以来，世界主要经济体宏观经济逐渐复苏，包括煤炭在内的国际能源需求整体旺盛，而市场供应偏紧，国际煤炭价格大幅上涨，煤炭贸易市场恢复上升态势。

全球正经历清洁能源转型过程中的一次重大能源危机，随着冬季寒冷天气的到来，以及疫情过后的需求释放，部分地区天然气价格飙升至历史新高，致使更多电厂转向发电成本更低的燃煤发电。如英国，为了满足电力需求，近来启动了一直处于待命状态的西伯顿A煤电厂。

电力需求增长和工业活动回升致使2021年煤炭需求反弹，其中约80%来自亚洲。2021年上半年，煤炭市场消费量同比增长11%，全球煤炭库存告急，煤炭价格上升。在美国，2022年煤炭产量几乎全部售罄。美国最大的煤矿商皮博迪能源公司已经出售了粉河盆地在2022年90%的煤炭产量。第二大煤矿商Arch Resources已经出售了2022年即将开采的所有煤炭，并且2022年煤炭销售价格将比目前的现货价格高出20%。随着美国电力需求激增，美国8月末电厂煤炭库存降至至少24年以来最低——8430万吨，较年初时的1.25亿吨大幅下降，凸显当前的煤炭供应速度跟不上消耗速度。在印度，9月末其国内燃煤电厂平均只剩下4天的煤炭存量，为历年来最低水平。超过一半的印度燃煤电厂处于停电警报状态，远低于印度政府指导方针建议的至少两周的供应。

我国正在补充低库存的煤炭，10月份以来，煤炭相关部门大力推动煤炭市场充足稳定供应。11月3日，全国统调电厂存煤1.12亿吨，可用天数达到20天，达到常年正常水平。

尽管当前全球还是以减排为主题，但是面对能源短缺的现实，煤炭在短时间内或许还会作为国际能源的“主力”。根据国际能源署（IEA）发布的最新版半年度《电力市场报告》，全球电力需求在2020年因新冠肺炎疫情影响而下降约1%后，将在2021年和2022年分别增长5%和4%。然而，近一半的增长将来自化石燃料，尤其是煤炭，这可能使电力行业的二氧化碳排放量在2022年达到创纪录的水平。IEA在其《全球能源评论》中预测，到2021年底，欧盟的煤炭消费量将增长4%。

由于全球经济回暖，基建投资大幅提高，电力、钢铁、建材等下游需求行业生产快速恢复，拉动了对煤炭的需求，而市场供应偏紧，全球煤炭价格飙升至10年来的高位。再加上天然气价格升高，工业厂商利用动力煤替代天然气，更是推高了国际动力煤价格。在欧洲，天然气价格飙升的情况下，公用事业公司启动了更多的燃煤发电厂，加之欧洲煤炭供应有限，当地煤炭价格已达到13年新高。在印尼，9月份动力煤出口指导价150.03美元/吨，同比上涨203.6%。南非理查德港口动力煤、欧洲三港动力煤、澳大利亚纽卡斯尔港口动力煤价格是三大国际动力煤价格重要指标，9月30日，上述三大动力煤价格分别报收于160美元/吨、204.63美元/吨、203.2美元/吨，均为历史高位。

来源：Thomson Reuters, Argus, Platts

图1 全球动力煤月均价格走势（单位：美元/吨）

由于冬季采暖季节到来，天然气价格高企，预计澳大利亚纽卡斯尔港口动力煤价格在第四季度的平均价格约每吨190美元。

2020年，全球煤炭贸易量同比下降10%，大约减少1.5亿吨，创历史最大降幅。今年以来，随着全球经济逐渐复苏，煤炭贸易市场也恢复上升态势。

从煤炭主要进口国来看，我国为满足国内市场用煤需求，从印尼、俄罗斯、美国等国煤炭进口量增势强劲，全国煤炭总体进口量同比降幅持续收窄，1～9月份中国进口煤炭2.3亿吨，同比下降3.6%，降幅比1～8月份收窄6.7个百分点。其中，9月份全国进口煤炭3288万吨，环比增长17.2%、同比增长76.1%。在印度，经济复苏和相关能源需求增加导致煤炭短缺，占该国80%供应量的国内煤炭开采一直无法跟上需求，但国际煤炭价格上涨又使得进口变得不划算，印度煤炭进口量骤然大减。数据显示，截至9月，印度进口煤炭主要来源地澳大利亚纽卡斯尔港的煤炭价格，同比大涨了2倍以上。

注：*为1～8月数据

从煤炭主要出口国来看，作为全球第一大煤炭出口国，印尼2020年的煤炭出口总量高达4.07亿吨。而近来，印尼煤炭主产地持续降雨，当地煤炭生产和发运均受阻，叠加其优先供应本国市场的政策，印尼煤炭出口供应持续紧张，出货量一直较为有限。印尼官方发布的统计数据显示，1～8月份，印尼煤炭出口量累计为28450.5万吨，同比增长5.8%。

注：*为预计值

此外，今年以来，全球海运煤炭贸易呈现上扬态势。澳大利亚仍是全球最大的海运煤炭出口国，前三季度，澳大利亚煤炭出口量占全球海运煤炭贸易量的30.8%，领先于印尼所占的27.9%的贸易份额。意大利船舶经纪与服务集团班切罗科斯塔最新发布的市场周报显示，基于路孚特船舶跟踪数据，2021年1～9月全球海运煤炭贸易量为8.849亿吨，比上年同期的8.452亿吨增长4.7%，但仍比2019年同期的9.718亿吨下降8.9%。